Вскрывшиеся финансовые проблемы американского банка Silicon Valley Bank (SVB), вероятно, являются очередным звеном наблюдавшейся в последний год тенденции в экономике и на финансовом рынке США. Такое мнение в беседе с «Известиями» высказал аналитик по международным рынкам акций «БКС Мир инвестиций» Игорь Герасимов в субботу, 11 марта.
По словам аналитика, наблюдающие проблемы стали последствием повышения ставок ФРС в США.
«В основной массе проблемы у SVB Financial появились ввиду падения стоимости облигаций, которые держал банк, а стоимость облигаций упала ввиду повышения ставок ФРС» — отметил Герасимов.
Другой частью проблемы SVB эксперт назвал отток средств венчурных инвесторов, бизнес которых также сократился из-за повышения ставок ФРС. «Весь последний год американский фондовый рынок находился под давлением роста ставок», — сказал аналитик в ходе беседы.
Он также указал на то, что финансовые проблемы SVB Financial не являются первыми в американском банковском секторе в текущем году. По его словам, ранее проблемы, причиной которых явилось повышение ставок, также обнаружились у «криптобанка» Silvergate.
«Проблемы на рынке криптовалют и в сфере венчурных инвестиций в корне вызваны политикой ФРС. И именно политика ФРС может нести проблемы для остальной финансовой системы», — отметил Герасимов.
По его словам, проблемы у банков в США в настоящее время возникают, если начинаются оттоки клиентов, а у банка слишком много облигаций с долгими сроками погашения.
Эта ситуация, как считает эксперт, потенциально негативна для других региональных банков среднего размера.
«Пока ситуация реализовалась в SVB Financial, который испытывал оттоки средств венчурных фондов. <…> Однако, риск возникновения проблем у других банков существует, и он, скорее всего, сконцентрирован в акциях региональных банков, таких как First Republic Bank и Signature Bank», — сказал эксперт, добавив что, по его мнению, потенциальные проблемы могут быть и у банка Charles Schwab, где также имеется портфель относительно долгосрочных облигаций и наблюдался отток средств клиентов.
Из крупных международных банков в последнее время, как отметил аналитик, проблемы наблюдались у Credit Suisse.
Американская экономика в ожидании спада
В свою очередь, доцент кафедры политической экономии экономического факультета МГУ Максим Чирков в тот же день в беседе с «Известиями» высказал мнение, что крах банка SVB сам по себе не послужит триггером для массового банкротства финансовых учреждений Соединенных Штатов Америки. При этом он отметил, что проблемы, связанные с финансовым сектором США, будут со временем нарастать.
Чирков указал также на серьезный рост процентных ставок в США, что по его словам может в будщем способствовать банкротству многих финансовых учреждений.
Silicon Valley Bank находился на 16-й строчке по величине активов в США и был одним из наиболее известных кредиторов в отрасли технологических стартапов.
9 марта один из кредиторов Кремниевой долины — SVB Financial Group, материнская компания Silicon Valley Bank, уведомила об экстренной продаже облигаций на сумму $21 млрд из своего портфеля. Из-за этого банковская отрасль США и мир стартапов погрузились в панику, как написало агентство Bloomberg.
За день до этого клиенты SVB резко увеличили объемы снимаемых со счетов средств, на фоне этой активности банк принял экстренные меры. Кроме того, инвесторы начали избавляться от акций банков-аналогов SVB, в том числе Signature Bank, Western Alliance и First Republic.
