Впервые столкнувшись с рынком мы слышим такие выражения, как: агрессивный, умеренный и консервативный портфель. Из названий понятно, что агрессивный имеет большую потенциальную доходность, но и большие риски. Консервативный имеет минимальные риски, но и приносит меньший доход. А умеренный — что-то среднее между ними. Я задался целью определить какой же из них будет наиболее прибыльным на самом деле. И попробую сделать это вместе с вами.
Данная тема, требует много расчётов, по этому я решил разделить её на несколько частей. Первую часть можно считать вводной. И в ней будет рассматриваться тема дивидендов в общих чертах, на примере 2х компаний, которые платят дивиденды ежегодно.
Я часто встречал утверждения, что покупая дивидендную компанию мы теряем не меньше 10% прибыли ежегодно. Так ли это на самом деле? Давайте посчитаем.
Скажу сразу, что буду рассматривать владение ценными бумагами именно с точки зрения инвестиций. То есть их покупку на срок от года и более. Для большей наглядности возьмём промежуток времени в 5 лет. Именно такой интервал будет фигурировать во всех расчетах при сравнении стратегий. Так же должен сказать, что в этой серии публикаций не будет идей о том, что покупать сейчас. Так как, для того чтобы мы могли просчитать доходность той или иной стратегии нужно опираться на известные цифры, а их мы можем взять только из прошлого периода. При этом сейчас компании могут развиваться не так как это делали в прошлом. Хотя некоторые выводы мы с вами сделаем.
И так. Выбирая в свой портфель дивидендную компании мы в первую очередь обращаем внимание на размеры годовых выплат. И всегда хочется знать какой размер будет оптимальным. Ведь некоторые компании из года в год платят 1-2%, а другие больше 10. У кого же доходность больше?
Возьмем для примера 2 компании:
- Энел России. % дивов чуть колеблется, но в среднем около 10.
- Apple . Дивы выплачивают частями. За год выходит не более 1.5% от средней стоимости акций.
Рассмотрим доходность этих компаний в горизонте 5 лет. С 2015г по 2019г включительно.
- Энел. Цена на 01.01.2015г. 0.733₽. В 2016г. Компания отменила дивиденды. И того за прошедшие пять лет было 4 выплаты. Не будем обращать внимание на доходность указанную к текущей цене. Так как речь идет о том, чтобы держать акции пять лет. А значит купив акцию данной компании 2015г. мы бы потратили 0,733 ₽. И именно от этой цены правильно считать доходность. За указанный период компания заплатила дивиденды 4 раза. И того получилось по 0,4357 ₽ на акцию. Не трудно посчитать, что дивиденды за это время принесли 59.5%. Но это еще не все. Сами акции тоже выросли в цене. И сейчас торгуются в районе 0,945 ₽ . То есть каждая акция принесла еще и 0,212 ₽ за счет изменения цены. Если учесть оба этих значения и вычесть налоги, то мы получаем чистый доход 0,5635 ₽ на каждую акцию. за пять лет — то есть +77% от первоначальной стоимости. Или примерно 15% годовых. Получается в данном примере акция показывающая див выплаты в районе 10% от стоимости ежегодно, в итоге дает нам годовую доходность в 15%
Если Вы внимательно просмотрели расчеты по первой компании, то, скорее всего, уже понимаете, что не смотря на маленькие див. выплаты второй компании, итоговая доходность будет выше. Но давайте к цифрам:
2. #Apple . Цена на 01.01.2015г 117$. Компания платила дивиденды ежегодно. По 4 раза в год, усреднено по 0.5% от стоимости акций на момент выплаты. В деньгах получилось следующее:
- 2015г. — 2,03$
- 2016г. — 2,23$
- 2017г. — 2,46$
- 2018г. — 2,82$
- 2019г. — 3,04$
Аналогично предыдущему примеру мы считаем доходность относительно цены покупки. За все время Яблоко выплатило 12,58$. За вычетом налога получается 10,69$, то есть всего 9% от закупочной стоимости. Однако цена самой акции 460$. Выходит, что изменение цены также принесло нам 343$ до вычета или 298,5$ чистыми. Получается, что чистая прибыль за 5 лет чуть больше чем 306$ или 261% от закупочной стоимости. Что в свою очередь показывает нам доходность в 65%годовых.
Из этих примеров можно извлечь простую логику — чем меньше компания выплачивает денег в виде дивидендов, тем большую сумму может направить на свое развитие. И, как следствие, показать большую доходность для инвестора. Однако не стоит принимать эту идею как индивидуальную рекомендацию. Это лишь пример развития событий. На основе которого можно сравнивать разные компании и делать свои выводы. И не стоит забывать, что иногда #акции даже крупных компаний со временем только теряют в цене. При создании своей инвестиционной стратегии и построении планов обязательно нужно учитывать не только те или иные показатели компании, но и ее перспективы.
Если статья была интересной не забудьте поставить лайк. Вам не сложно — а мне приятно.
В продолжениях этой статьи буду рассматривать доходность разных стратегий с расчетами. В ближайших публикациях посчитаем выгоднее будет держать в портфеле "акции роста", дивидендные акции или облигации. — Подписывайтесь, чтобы не пропустить.
Обязательно делитесь в комментариях своими способами, которые используете для оценки активов перед покупкой.
Продолжение темы можно найти по ссылке: Считаем доходность дивидендного портфеля за 5 лет. Какая стратегия более прибыльна для инвестора. Часть 2
Подпишитесь на канал,чтобы не пропустить новые публикацииНе пропустите новыепубликации
