Инвестиции

Правила диверсификации. Как застраховаться на фондовом рынке

Содержание статьи:

После сильных волн снижения инвесторы часто задают себе вопрос: «А мог ли я заранее защитить себя от рисков и эмоциональных потрясений?» Да! При помощи диверсификации.

Чтобы понять, что такое диверсификация, достаточно вспомнить простейшее правило: не клади все яйца в одну корзину. На бирже это означает, что не стоит вкладывать все свои средства в один актив, их следует распределить между разными инструментами.

Допустим, в вашем портфеле есть только 2–3 акции быстрорастущих IT-компаний. Если он не диверсифицирован, например, облигациями, то доходность по нему будет выше. Но в то же время рисков будет больше.

Диверсификация создает некую страховку портфеля и снижает риски. Во время панических распродаж на фондовом рынке инвесторы, чей портфель был диверсифицирован, чувствуют себя увереннее.

Преимущества диверсификации

• Правильно собранный портфель способствует снижению волатильности. Например, если в портфеле есть облигации, инвестор не так сильно переживает, когда валятся акции.

• Акции иностранных компаний и валютное разнообразие помогут защититься от локальных проблем внутри своей страны, будь то политические или валютные риски.

• Разнообразие компаний по отраслям и даже по видам деятельности в одном и том же секторе сохранят портфель, если у одного из эмитентов возникнут проблемы.

• Портфель может быстро восстановиться. Допустим, у вас есть 60% акций и 40% облигаций. На падающем рынке ваш портфель просядет меньше, чем индекс, а восстановится быстрее — так как волатильность облигаций меньше, и они приносят купонный доход.

• Когда на рынке начинается распродажа, можно сократить позиции в более рискованных инструментах и отдавать предпочтение защитным. Когда рынок начнет восстанавливаться, защитные активы можно продать и использовать для входа в просевшие акции.

Как правильно диверсифицировать портфель

Единого верного и универсального решения нет. У каждого инвестора свои ожидания доходности и отношение к риску. Однако есть общие принципы:

Делим на отрасли. Стоит составлять портфель из бумаг двух и более отраслей, которые не связаны между собой. Хорошо, если между ними присутствует обратная корреляция: когда одна отрасль снижается, то другая растет.

Акции могут быть и из одного сектора, но важно, чтобы их источниками выручки была разная деятельность. Например, компании РусГидро и Россети относятся к сектору энергетики, но их бизнес разный. РусГидро генерирует электроэнергию, а Россети транспортируют ее. Купив обе компании, уже можно диверсифицировать портфель в секторе энергетики.

Такая диверсификация называется узкой, то есть распределение капитала между одной группой активов, например — в акциях. Так как в ней не присутствует облигаций, то и доходность портфеля будет выше.

Предпочитаем крупные компании, у которых большая капитализация и ликвидность акций выше. Конечно, у небольших и молодых эмитентов может быть значительный потенциал роста, но вместе с ним растут и риски. Поэтому соотношение больших и маленьких компаний нужно регулировать в зависимости от вашего отношения к риску.

Не забываем про облигации. Облигации можно назвать одним из самых безопасных инструментов на бирже, особенно если речь идет о высоконадежных бондах. К ним принято относить государственные, муниципальные, а также корпоративные облигации крупнейших компаний с высоким кредитным рейтингом.

Расширяем географию. Портфель можно разнообразить не только акциями и облигациями своей страны, но также купить иностранные активы по тем же критериям. Зачастую это позволяет снизить специфические риски страны и может разнообразить портфель по валютному признаку.

Например, 50% портфеля составят активы в рублях, 50% — в долларах. Можно добавить и другие сильные валюты — например, евро.

Добавляем инструменты. Диверсифицировать портфель можно и при помощи иных инструментов, таких как товары (золото) или ETF и ПИФы. Зачастую все эти инструменты используются для защиты от инфляции. ETF и ПИФы сами по себе уже являются собранным диверсифицированным портфелем.

Как выбрать пропорции

Возникает вопрос, а сколько и каких инструментов нужно иметь в портфеле? Вот несколько простых примеров, которые подскажут, по каким принципам можно выстраивать собственную стратегию.

Метод возраста. Чем вы старше, тем меньше в портфеле должно быть рискованных активов — например, акций, и больше защитных — например, облигаций. Предположим, что вам 30 лет: тогда на долю облигаций выделяем 30%, а 70% — на акции.

Что думают на Уолл-стрит. Среди гуру инвестиций ведутся споры. Одни, как Баффет, считают, что достаточно тщательно проанализировать и выбрать 3–5 акций. Другие скажут, что этого мало, а третьи посоветуют облигации.

Математика в помощь. Лауреат Нобелевской премии и автор современной портфельной теории Гарри Марковиц доказал важность и полезность диверсификации. В основе его метода лежит комбинирование разных инструментов для достижения большей доходности при заданном риске. Для этого портфель составляется из инструментов с обратной корреляцией.

О том, как собрать портфель по этому методу, используя статистические данные и математические расчеты, можно прочитать в нашем обучающем материале.

В итоге

Методов страхования своего портфеля достаточно много. Каждому инвестору нужно выбирать свой оптимальный вариант, отталкиваясь от своего опыта и отношения к риску.

Важно помнить, что диверсификация не защищает портфель на 100%, но, соблюдая основные правила, можно контролировать риски и быть более уверенным на падающем рынке. Когда на рынке царит паника, дополнительно можно применять правила хеджирования, чтобы усилить защиту своего счета.

Подпишитесь на канал,чтобы не пропустить новые публикацииНе пропустите новыепубликацииПодписаться

По материалам

Кнопка «Наверх»