Содержание статьи:
Искусственный интеллект увеличит …
Искусственный интеллект (ИИ) продолжает революционизировать ритейл, предоставляя новые инструменты для …
1014 27.7.2024 Шпаргалка по контенту …
Социальные сети продолжают играть существенную роль в продвижении бизнеса, учитывая …
1017 27.7.2024 Стратегии инвестирования на фондовом рынке: как выбирать акции для долгосрочных и краткосрочных инвестиций Автор: Никита Туртурика
39% экономически активного населения России имеет брокерские счета и может инвестировать на бирже. При этом интерес к фондовому рынку растет: в 2023 году вложения увеличились на 50% и превысили 9 трлн рублей. 8,4 трлн приходятся на ценные бумаги, 0,6% — на денежные средства: рубли и иностранные валюты.
Одним из наиболее востребованных биржевых активов остаются акции российских компаний. Их доля в портфелях составляет 31%. В статье расскажу, какие стратегии используют российские инвесторы, и приведу несколько примеров.
Долгосрочные и краткосрочные инвестиции
Инвестирование — это вложение средств с целью получения прибыли. В зависимости от того, на какой период времени инвестор вкладывает деньги, они могут быть долгосрочными или краткосрочными.
Краткосрочные инвестиции рассчитаны на период до года. В этом случае инвесторы покупают акции в расчете на то, что они в ближайшее время вырастут в цене. Так, в 2024 году существенно подорожали акции Банка «Санкт-Петербург» (+76,6% с начала года), «Яндекса» (+60%), HeadHunter (+58,99%), OZON (+40,98%).
Долгосрочные инвестиции рассчитаны как минимум на несколько лет. На фондовом рынке для долгосрочных стратегий используются, в первую очередь, дивидендные акции. Это значит, что владелец акций с определенной периодичностью получает от эмитента часть его прибыли в виде дивидендов.
Обычно график выплаты дивидендов известен заранее, и инвестор может прогнозировать получение прибыли. Например, компания «Татнефть» в 2024 году выплачивает дивиденды 3 раза, доходность составляет около 15,7%.
Однако иногда расчеты инвесторов не оправдываются. Так, «Газпром» отказался выплачивать акционерам дивиденды за 2021 и 2023 годы. Причина в неудовлетворительных финансовых показателях компании.
Поэтому при выборе дивидендных акций необходимо смотреть на динамику бизнеса. Это поможет оценить положение дел в целом и спрогнозировать будущую прибыль.
Примером успешной долгосрочной стратегии может служить покупка акций таких компаний, как «РосАтом», «Газпром», «Норильский Никель», «Магнит», «Яндекс», «Лукойл». Эти компании имеют сильные позиции на рынке, стабильный рост и высокие дивиденды.
Основные стратегии инвестирования
Выбор стратегии зависит от целей инвестора, его готовности к риску и временных рамок. Рынок знает множество стратегий инвестирования, каждая из которых имеет свои особенности. Перечислю некоторые из них.
Стоимостное инвестирование
Стратегия предполагает поиск недооцененных акций с потенциалом роста. Чтобы их выявить, необходимо проанализировать финансовые показатели, перспективы роста и дивидендную политику.
Чаще всего это делается не вручную, а с помощью специальных аналитических сервисов. Алгоритмы отслеживают показатели компаний на рынке и сигнализируют пользователям о справедливой стоимости акций. Если она выше рыночной, инвестор их покупает.
Я рекомендую пользоваться такими сервисами осознанно, с пониманием рисков. То, что алгоритм сочтет акции недооцененными, не гарантирует того, что их рыночная стоимость действительно вырастет, и инвестор сможет на этом заработать. Поэтому такая стратегия подходит опытным инвесторам с базовыми знаниями о финансовом анализе.
Индексное инвестирование
В этой стратегии инвесторы вкладывают средства в фонды, цена на которые следует за определенным индексом, например, индексом акций американских компаний. Покупка акций или паев индексных фондов позволяет диверсифицировать портфель и снизить риски. Кроме того, это пассивная стратегия, которая не требует глубоких знаний о рынке и высокой вовлеченности со стороны инвестора.
Стратегией индексного инвестирования часто пользуются новички, но опытным игрокам рынка она вряд ли подойдет: слишком мало мобильности в принятии решений.
Стратегия «купи и держи»
Это долгосрочная стратегия, предполагающая покупку акций надежных компаний и удержание их в течение длительного периода времени. Чаще всего эта стратегия совмещается с дивидендной, то есть инвесторы выбирают акции стабильных компаний, выплачивающих дивиденды, чтобы получать прибыль на протяжение всего срока инвестирования.
Для такой стратегии подойдут, к примеру, акции «Сбербанка», «Сургутнефтегаза», ГК «Мать и Дитя», которые выплачивают дивиденды и хорошо растут год к году.
Спекулятивная торговля
Это краткосрочная стратегия, основанная на покупке и продаже акций в очень короткие сроки с целью заработать на колебаниях цен. Это крайне высокорисковая стратегия, которая редко позволяет инвестору заработать. Чаще всего прибыль съедают налоги и комиссия. Кроме того, в случае со спекулятивной торговлей велика вероятность потерять деньги под влиянием эмоций или из-за невозможности спрогнозировать поведение цен.
Этой стратегии придерживаются опытные инвесторы, которые обладают навыками управления рисками, разбираются в психологии инвестирования и могут глубоко анализировать рынок.
Критерии выбора акций
Доходность инвестиций напрямую зависит от того, как поведут себя акции. Поэтому проверка и анализ компании перед сделкой — важнейший этап, способный снизить риски для инвестора.
Чтобы принять решение, необходимо проанализировать:
- Финансовые показатели компании: прибыль, выручка, рентабельность, долг.
- Перспективы роста: темпы роста выручки, доля рынка, новые продукты и услуги.
- Дивидендная политика: размер дивидендов, периодичность выплат.
Также необходимо учитывать риски, связанные с инвестированием в конкретную компанию. Например, если компания имеет большой долг, это может привести к снижению ее кредитоспособности и, как следствие, к падению стоимости акций.
Чтобы сформировать портфель, можно руководствоваться мультипликаторами. Это производные финансовые показатели, которые отражают инвестиционную привлекательность бизнеса.
Несколько мультипликаторов, которые инвесторы используют чаще всего:
- P/E — цена к прибыли — можно определить срок окупаемости инвестиций;
- ROE — годовая доходность на капитал — можно оценить, насколько успешна деятельность компании в целом;
- d/ebitda — показатель закредитованности — сколько лет необходимо, чтобы рассчитаться с долгами без привлечения новых;
- ev/ebitda — соотношение стоимости компании к прибыли — можно сравнить компании из разных отраслей.
Если инвестору сложно оценить показатели самостоятельно, он может использовать успешные компании как бенчмарки. Например, на сайте TradingView выбрать интересующую акцию и сравнить ее цифры с нормативными значениями.
Кроме того, при выборе акций важно отслеживать новости об интересующей компании: замечать события, которые способны повлиять на стоимость акций, и оценивать, насколько они позитивные или негативные.
Так, сообщение о выходе нового продукта или услуги — хороший знак, который может говорить о потенциальном росте стоимости акций (хотя и не гарантирует его). Например, после того, как Google анонсировал внедрение искусственного интеллекта, акции компании выросли на 5%.
А если компания сообщает, что проводит сделку поглощения с конкурентом, важно понимать: это решение вынужденное или намеренное? Какой бизнес она поглощает — прибыльный или убыточный? Возможно, чтобы выйти в операционный плюс, компании потребуется 3-5 лет, значит в ближайшее время акции вряд ли вырастут. Но для долгосрочной стратегии это может быть плюсом.
Оценка рисков долгосрочных инвестиций
Долгосрочные инвестиции обычно связаны с более высокими рисками, чем краткосрочные. Дело в том, что на стоимость акций на долгой дистанции может повлиять больше разнообразных факторов: от изменений в экономике до появления революционных технологий. Тем не менее, долгосрочные инвестиции также имеют потенциал для более высокой доходности.
Чтобы управлять рисками в долгосрочных инвестициях, необходимо диверсифицировать портфель: покупать акции разных компаний из разных отраслей. Это позволит избежать потери всех средств в случае падения цены на акции одной или нескольких компаний.
Диверсификация портфеля
Диверсификация — это распределение инвестиций между различными активами с целью снижения риска.
На фондовом рынке активы можно диверсифицировать по-разному:
- По типу активов — акции, облигации, недвижимость, золото и т. д.
- По отраслям бизнеса — технологии, финансы, энергетика, здравоохранение и т. д.
- По странам — Россия, США, Европа, Азия и т. п.
Оптимально, чтобы на фондовый рынок приходилось не более 40% от капитала инвестора. На акции стоит выделить не более 60% от этой суммы.
Остальные 60% инвестиционного капитала стоит распределить между другими активами: например, можно инвестировать в недвижимость или в бизнес через краудлендинговые площадки.
Тенденции развития фондового рынка России в 2024-25 годах
Фондовый рынок России, как и любой другой, подвержен влиянию множества факторов, включая макроэкономическую ситуацию, политическую обстановку, действия регуляторов и инвесторов.
В 2023 году российский фондовый рынок столкнулся с рядом вызовов. Это были новые санкции, уход иностранных компаний, волатильность рубля и снижение цен на энергоносители.
Однако в 2024-2025 годах ситуация может улучшиться благодаря следующим тенденциям:
- Развитие внутреннего спроса. Правительство предпринимает меры по поддержке внутреннего спроса, задействует льготное кредитование и субсидии. Это должно способствовать росту производства и продаж российских товаров и услуг.
- Приток инвестиций. Несмотря на санкции, некоторые иностранные инвесторы продолжают вкладывать средства в российские активы. Кроме того, сейчас сложно вывести деньги за границу. У инвесторов становится все меньше возможностей за пределами страны, и они ищут, куда вложить деньги в России.
- Влияние геополитики. Геополитическая обстановка остается нестабильной, и это может повлиять на настроения инвесторов. Однако если не произойдёт новых серьезных потрясений, влияние этого фактора будет умеренным. Например, одно из последних крупных геополитических событий — заявление Байдена о выходе из президентской гонки — не привело к радикальным переменам настроений на рынках.
- Государственное регулирование. Изменения в законодательстве и регулировании фондового рынка могут повлиять на условия инвестирования и поведение участников рынка. Если государство будет ужесточать регулирование в бизнесе, рынки могут стагнировать. Любое послабление, субсидирование или другие меры поддержки, напротив, стимулируют рост рынка.
- Диверсификация экономики. Развитие несырьевых секторов и увеличение доли компаний из этих отраслей может повысить устойчивость и привлекательность фондового рынка для инвесторов. Если число высокотехнологичных компаний на бирже будет расти, туда придут новые деньги инвесторов. Отчасти это уже происходит: сейчас в России бум IPO, первичные размещения проводят компании из новых для российского фондового рынка сфер. Например, только в 2024 году на рынок вышли каршеринг «Делимобиль», разработчик ПО «Диасофт», производитель ликеро-водочной продукции «Кристалл», онлайн-ретейлер «ВсеИнструменты.ру» и другие компании.
В целом, можно ожидать, что конец 2024 и 2025 год будут сложными, но интересным периодом для российского фондового рынка. Инвесторам следует быть готовыми к высокой волатильности и тщательно выбирать активы.
