В последний день октября нефтяные котировки, которые практически не менялись последние четыре месяца, снизились на 1,5% — до $85 за баррель. И хотя 1 ноября котировки пошли в рост, этот короткий, но знаковый спад породил великое множество разноречивых прогнозов. Причем, аналитики рассуждают вовсе не о том, насколько нефть может подешеветь, а о том, до каких ценовых высот доведет ее стоимость конфликт на Ближнем Востоке. В этом заочном соревновании ставок безоговорочную победу одержали американские финансисты, назвавшие цифру $250 за «бочку». Российский сырьевой экспорт едва ли выиграет от таких щедрот.
Дело в том, что цены выше $120 за баррель мало интересуют покупателей. Поэтому, чтобы не столкнуться с убытками, страны ОПЕК+, в том числе и Россия, будут стараться удерживать текущий уровень. Но очевидно и другое: ситуация не подвластна им полностью: определяющую роль в ней сегодня играет геополитика, прежде всего, вооруженное противостояние между Израилем и палестинской группировкой ХАМАС. Рынок следит за развитием событий, и тот факт, что марка Brent 31 октября подешевела с $90 до $85 за баррель, эксперты объясняют не фундаментальными причинами, а наземной операцией вооруженных сил Израиля в сектор Газа.
Степень обеспокоенности сырьевых инвесторов и трейдеров по поводу возможной эскалации боевых действий в регионе явно снизилась. Как известно, чем выше градус военно-политической напряженности, тем дороже энергоносители. Как предположил на днях Всемирный банк, в случае «крупного сбоя» на рынке, сравнимого с арабским нефтяным эмбарго пятидесятилетней давности, мировое предложение «черного золота» сократится на 6-8 млн баррелей в сутки (примерно на 6-8% от объема поставок в 2023 году), а котировки вырастут на 56-75% — до $140-157 за «бочку».
Напомним, в 1973 году мировой топливный кризис начался 17 октября с заявления группы арабских нефтедобывающих стран (Саудовской Аравии, Кувейта, Катара, Бахрейна, ОАЭ, Ирака, Сирии, Египта, Алжира, Туниса и Ливии), что они не будут поставлять сырье государствам, поддержавшим Израиль в ходе Войны Судного дня. Это касалось США и их союзников в Западной Европе. В результате «энергетического Перл-Харбора» нефть в течение 1974 года подорожала с $3 до $12 за баррель.
Теперь история может повториться. Самый радикальный прогноз относительно дальнейшей ценовой динамики выдали аналитики Bank of America. По их оценкам, котировки могут подняться выше $250 за баррель, если Иран решит на длительное время запретить судам проход по Ормузскому проливу — важному транспортному каналу для поставок нефти (около 40% экспорта в Европу). В этой связи хотелось бы понять, что происходит и будет происходить с российским сырьевым экспортом, каковы риски несут в себе нынешние неустойчивые обстоятельства.
«В целом у нас поставки в Китай, Индию, другим ключевым партнерам остаются на высоком уровне. Некоторые колебания наблюдаются, но не критичного характера, — говорит директор Фонда энергетического развития Сергей Пикин. — Если в какой-то момент происходит просадка, это связано с чисто техническими моментами: где-то не договорились по платежам в определенной валюте, где-то НПЗ встал на профилактический ремонт. Вообще, торговля нефтью из месяца в месяц — дело сугубо контрактное, рыночное: сегодня больше контрактов заключили, завтра меньше, причем отнюдь не потому, что российская нефть кому-то разонравилась».
Что касается прогнозов, многие выглядят откровенно утопическими. Заложенная в котировках «ближневосточная премия» постепенно сходит к нулю, поскольку конфликт в регионе деэскалируется, приобретая затяжной, вялотекущий характер. Повторения сценария 1973 года не будет: сегодня нефтедобывающие страны никого не намерены бойкотировать. По словам Пикина, цены на эталонную марку Brent будут близки к отметке в $90 за баррель, поскольку ожидаемая рецессия в США так и не началась, а экономика Китая по-прежнему нуждается в дополнительных объемах энергоносителей.
«Снижение нефтяных котировок на крупнейших мировых биржах связывается с ростом добычи в странах ОПЕК, а также с ожиданиями рынка, что свои поставки возобновит Турция, — говорит руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. — Поэтому фьючерсы Brent и достигли минимума с середины сентября — $85 за баррель. Ситуация определенно скажется и на российском сорте Urals. Сейчас он показал даже небольшой рост — до $75,8 (по оценке Минфина, в октябре средняя стоимость составляла 81,5, при цене Brent в $91), что объясняется эффектом сокращения дисконта. Однако в ближайшее время ожидается, что Urals упадет до $72-73».
